24岁“AI股神”450亿基金一个月崩盘：4倍杠杆豪赌AI，Citadel折价接盘160亿美元仓位

“AI股神”陨落：450亿美元神话一月崩塌。一个24岁的年轻人，仅凭一篇165页的长文《态势感知》，在华尔街掀起风暴，短短两年内管理资产飙升至450亿美元，上半年回报高达439%。然而，随着7月AI板块集体回调，这位被硅谷誉为“AI先知”的Leopold Aschenbrenner及其创立的对冲基金Situational Awareness（SA），在短短数周内遭遇毁灭性打击。

Citadel出手：160亿美元仓位紧急整包收购

7月30日，华尔街传出重磅消息：全球顶级对冲基金Citadel以大幅折价，一次性收购SA约160亿美元的全部公开市场股票持仓。这笔交易在36小时内完成，成为近年来规模最大的紧急资产处置之一。买家Citadel由Ken Griffin掌舵，管理资产达710亿美元，素有在危机中低价抄底的传统。

从“AI诺查丹玛斯”到被OpenAI开除

Aschenbrenner出生于德国，15岁入读哥伦比亚大学，19岁以第一名毕业，随后加入OpenAI“超级对齐”团队。2024年，他因内部批评公司安全政策并分享一份非密级规划文件被开除。此后，他撰写《态势感知》一文，断言AI将在2027年实现自我迭代，引爆算力基础设施需求。该文在硅谷广受追捧，Tim Ferriss称其为“AI界的诺查丹玛斯”。

4倍杠杆梭哈AI：暴涨439%，暴跌归零

SA基金采用极端集中策略：重仓SK海力士、Micron、CoreWeave等AI算力与存储公司，同时做空Adobe等传统软件企业，并通过总收益互换（TRS）加注约4倍杠杆。截至2026年6月底，该策略带来439%的半年回报，基金规模逼近450亿美元。但7月市场风向突变，多头重挫——Nebius跌48%、SanDisk跌56%、CoreWeave等跌幅超35%，空头亦因Adobe反弹而亏损，杠杆反噬导致银行密集发出追保通知。

36小时生死竞标：Millennium败北，Citadel胜出

7月29日深夜，SA紧急寻求出售超百亿美元股票以应对流动性危机。Millennium Management与Jane Street参与竞标，但前者因风险过高压低报价。最终Citadel以折价方案胜出，于7月30日清晨完成交割。消息公布后，纳斯达克100指数当日大涨超3%，市场担忧的“踩踏式抛售”得以避免。

保留私募资产：Anthropic股权成最后希望

交易完成后，SA管理规模从450亿美元骤降至约100亿美元，但保留了全部私募持仓，其中核心为估值约50亿美元的Anthropic股权。值得注意的是，Aschenbrenner的未婚妻Avital Balwit正是Anthropic CEO Dario Amodei的首席幕僚长。SA发言人否认此前市场关于出售该股权的传闻，表示将继续以私募基金形式运营。

错不在判断，而在仓位结构

Aschenbrenner对AI长期趋势的判断未必错误，问题在于极端集中的仓位与高杠杆缺乏风险缓冲。正如Citadel创始人Ken Griffin所言：“失败往往源于无法说明持仓的竞争优势。”SA将全部赌注押在单一叙事上，多空双杀叠加杠杆效应，使其在市场转向时毫无回旋余地。这场崩盘警示：看对方向，不等于能活到兑现之日。